Como tirar o máximo deste blog:
1. Usar o Google Chrome. É mais rápido que o Internet Explorer ou o Firefox.
2. Usar a pesquisa instantânea para localizar informação. No Chrome basta clicar em CTRL + F. Por exemplo poderá pesquisar por palavras chave sobre o tema desejado ou simplesmente por "e-folios" ou "p-folios".
3. Fazer um atalho para o blog e colar no ambiente de trabalho.
Agradecimentos especiais ás Explicações Henrique Cabeleira pela grande ajuda nos resumos da matéria!
GAO
= RO / RB
= MC / RO
= (RO + CF) / RO
Novo GAO. Redução % de CF
Cfx = RO X (GAO - 1)
Para o novo valor “x” de GAO, temos:
GAO = (MC – ΔCF) / RO = x <=> ΔCF = MC – “x”.RO
Δ%CF = 1 – [(CF - ΔCF) / CF]
GAF = RO / RC
GCA = GAO X GAF = MC / RC = MC / [MC - CF(operacionais e financeiros)]
Calcular GCA “n+1”. RO “n+1” = “RO “n”, CF “n+1” = 2 . CF “n”
GAF “n+1” = RO “n+1” / RC “n+1”
GCA “n+1” = GAO “n+1” x GAF “n+1”
GFA = GCA / GEA = RE / RC
GEA = MC / RE
RE = MC – CF
CFF = RE - RC
RCP = [RAE + (CA / CP) × ( RAE − CFF )] × (1 − t )
Evolução do RCP e das suas componentes
* AET = AF + NFM
* RAE = RO / AET = RO / (AF + NFM)
* CA / CP
* CFF = RF / C.A. Estável
* (1 – t) = RLE / RAI
Pontos a focar:
- evolução da RCP
- variação do era
- estabilidade (ou não) dos CFF
- peso de CA / CP na RCP
Com um valor de Custos Financeiros de Funcionamento de x%, como obter uma RCP de y%?
- Fórmula da RCP
- Colocar todos os dados
- Resolver em ordem a RAE (responder com este valor)
RAE (Balanço Funcional / Tesouraria)
- cálculos iniciais
* AET = AF + NFM
* RAE = RO / AET <=> RO = RAE X AET
- tesouraria activa > dívidas de exploração
> Acrescentar “Recursos Cíclicos” ao AET
> Calcular nova RAE
> Impacto no balanço
* Recursos Cíclicos = 0
* NFM tem novo valor
* Subtrair “Recursos Cíclicos” à Tesouraria Líquida
* Subtrair “Recursos Cíclicos” à Tesouraria Activa
- tesouraria activa > reduzir tesouraria passiva
> AET e RAE não sofrem alterações
- tesouraria passiva fosse 0 (política de crédito bancário nulo)
> Subtrair “Tesouraria passiva” ao AET
> Calcular nova RAE
> Impacto no balanço
* Tesouraria passiva = 0
* Acrescentar “Tesouraria passiva” aos Recursos Cíclicos
* NFM tem novo valor
* Tesouraria Líquida tem novo valor
* Tesouraria Activa = Tesouraria Líquida
Aumento de capital (Balanço Funcional / Tesouraria)
- Cálculos iniciais
* RCP inicial
* RO = AET x RAE
Impacto de um aumento de capital na RCP se o valor for para pagar
- empréstimos de médio prazo
> alterações
* aumento do valor em CP
* redução do valor no CA estável (médio / longo prazo)
* novo RCP
- empréstimos de curto prazo
> alterações
* aumento do valor no CP
* redução do valor tesouraria passiva (= CA curto prazo)
* novo RCP
- a fornecedores
> Alterações à situação inicial
* Novo RAE
- pagamento de dívidas => diminuição de recursos cíclicos (no valor)
- NFM novo = NFM antigo + valor
- Novo AET (= AF + NFM) => RAE (= RO / AET)
* Nova RCP inicial (que inclui a nova RAE)
> Alterações a partir da nova situação inicial
* aumento do valor no CP
* novo RCP
Aumento de capital (Orçamento financeiro)
Impacto de um aumento de capital na RCP se o valor for para pagar
- empréstimos de médio prazo
> alterações
* Adicionar valor a “Amortização de empréstimos a médio prazo”
* Adicionar valor a “Aumentos de capital”
- empréstimos de curto prazo
> alterações
* Adicionar valor a “Amortização de empréstimos a curto prazo”
* Adicionar valor a “Aumentos de capital”
- a fornecedores
> alterações
* Adicionar valor a “Défice de orçamento de tesouraria”
* Adicionar valor a “Aumentos de capital”
Ponto morto económico (PME)
* MC = CF (MC só cobre CF)
* Q = CF / (P – CVu)
Ponto morto económico total (PMET)
* MC = CF + CFF (MC cobre CF e CFF)
* CFF = RE – RC
> RE
GEA = MC / RE <=> GEA = MC / (MC – CF)
Resolver em ordem a MC; aplicar MC na formula de GEA (dado) e obter RE
> RC
GFA = RE / RC <=> RC = RE / GFA
Ponto morto financeiro (PMF)
* MC cobre apenas custos desmbolsáveis (ex: pagamentos de exploração)
* Se não existirem estes custos, assumir PMF = 0
Ponto morto financeiro total (PMFT)
* MC cobre pagamentos de exploração e CFF(v. Atrás)
Análise do risco económico e do risco financeiro
* Aumento do risco económico – aumento do GEA e do PME
* Manutenção de Pu – ênfase nos custos quanto ao risco económico, se houver aumento de CF e
CV (aumento do PME)
* PMFT – se PMF = 0, não existem pagamentos de exploração
* Riscos financeiros – se os resultados não forem suficientes para os custos financeiros
Défices e excedentes; Orçamento financeiros
- Défice de tesouraria: somar défices
- Excedente de tesouraria: somar excedentes
- Redução de disponibilidades: Disponibilidades – Saldo final de disponibilidades
- Juros a médio prazo: Empréstimos bancários de médio prazo x juros médio prazo x (meses / 12)
- Empréstimo de curto prazo a liquidar: Empréstimos bancários de curto prazo
- Juros a curto prazo: Empréstimos bancários de curto prazo x juros curto prazo
- Se Aplicações > Origens => empréstimo
> Valor = (Défice de tesouraria + Juros a médio prazo + Empréstimo de curto prazo + Juros a
curto prazo) - (Excedente de tesouraria + Disponibilidades – Saldo Final Disponibilidades)
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1. Usar o Google Chrome. É mais rápido que o Internet Explorer ou o Firefox.
2. Usar a pesquisa instantânea para localizar informação. No Chrome basta clicar em CTRL + F. Por exemplo poderá pesquisar por palavras chave sobre o tema desejado ou simplesmente por "e-folios" ou "p-folios".
3. Fazer um atalho para o blog e colar no ambiente de trabalho.
Agradecimentos especiais ás Explicações Henrique Cabeleira pela grande ajuda nos resumos da matéria!
GAO
= RO / RB
= MC / RO
= (RO + CF) / RO
Novo GAO. Redução % de CF
Cfx = RO X (GAO - 1)
Para o novo valor “x” de GAO, temos:
GAO = (MC – ΔCF) / RO = x <=> ΔCF = MC – “x”.RO
Δ%CF = 1 – [(CF - ΔCF) / CF]
GAF = RO / RC
GCA = GAO X GAF = MC / RC = MC / [MC - CF(operacionais e financeiros)]
Calcular GCA “n+1”. RO “n+1” = “RO “n”, CF “n+1” = 2 . CF “n”
GAF “n+1” = RO “n+1” / RC “n+1”
GCA “n+1” = GAO “n+1” x GAF “n+1”
GFA = GCA / GEA = RE / RC
GEA = MC / RE
RE = MC – CF
CFF = RE - RC
RCP = [RAE + (CA / CP) × ( RAE − CFF )] × (1 − t )
Evolução do RCP e das suas componentes
* AET = AF + NFM
* RAE = RO / AET = RO / (AF + NFM)
* CA / CP
* CFF = RF / C.A. Estável
* (1 – t) = RLE / RAI
Pontos a focar:
- evolução da RCP
- variação do era
- estabilidade (ou não) dos CFF
- peso de CA / CP na RCP
Com um valor de Custos Financeiros de Funcionamento de x%, como obter uma RCP de y%?
- Fórmula da RCP
- Colocar todos os dados
- Resolver em ordem a RAE (responder com este valor)
RAE (Balanço Funcional / Tesouraria)
- cálculos iniciais
* AET = AF + NFM
* RAE = RO / AET <=> RO = RAE X AET
- tesouraria activa > dívidas de exploração
> Acrescentar “Recursos Cíclicos” ao AET
> Calcular nova RAE
> Impacto no balanço
* Recursos Cíclicos = 0
* NFM tem novo valor
* Subtrair “Recursos Cíclicos” à Tesouraria Líquida
* Subtrair “Recursos Cíclicos” à Tesouraria Activa
- tesouraria activa > reduzir tesouraria passiva
> AET e RAE não sofrem alterações
- tesouraria passiva fosse 0 (política de crédito bancário nulo)
> Subtrair “Tesouraria passiva” ao AET
> Calcular nova RAE
> Impacto no balanço
* Tesouraria passiva = 0
* Acrescentar “Tesouraria passiva” aos Recursos Cíclicos
* NFM tem novo valor
* Tesouraria Líquida tem novo valor
* Tesouraria Activa = Tesouraria Líquida
Aumento de capital (Balanço Funcional / Tesouraria)
- Cálculos iniciais
* RCP inicial
* RO = AET x RAE
Impacto de um aumento de capital na RCP se o valor for para pagar
- empréstimos de médio prazo
> alterações
* aumento do valor em CP
* redução do valor no CA estável (médio / longo prazo)
* novo RCP
- empréstimos de curto prazo
> alterações
* aumento do valor no CP
* redução do valor tesouraria passiva (= CA curto prazo)
* novo RCP
- a fornecedores
> Alterações à situação inicial
* Novo RAE
- pagamento de dívidas => diminuição de recursos cíclicos (no valor)
- NFM novo = NFM antigo + valor
- Novo AET (= AF + NFM) => RAE (= RO / AET)
* Nova RCP inicial (que inclui a nova RAE)
> Alterações a partir da nova situação inicial
* aumento do valor no CP
* novo RCP
Aumento de capital (Orçamento financeiro)
Impacto de um aumento de capital na RCP se o valor for para pagar
- empréstimos de médio prazo
> alterações
* Adicionar valor a “Amortização de empréstimos a médio prazo”
* Adicionar valor a “Aumentos de capital”
- empréstimos de curto prazo
> alterações
* Adicionar valor a “Amortização de empréstimos a curto prazo”
* Adicionar valor a “Aumentos de capital”
- a fornecedores
> alterações
* Adicionar valor a “Défice de orçamento de tesouraria”
* Adicionar valor a “Aumentos de capital”
Ponto morto económico (PME)
* MC = CF (MC só cobre CF)
* Q = CF / (P – CVu)
Ponto morto económico total (PMET)
* MC = CF + CFF (MC cobre CF e CFF)
* CFF = RE – RC
> RE
GEA = MC / RE <=> GEA = MC / (MC – CF)
Resolver em ordem a MC; aplicar MC na formula de GEA (dado) e obter RE
> RC
GFA = RE / RC <=> RC = RE / GFA
Ponto morto financeiro (PMF)
* MC cobre apenas custos desmbolsáveis (ex: pagamentos de exploração)
* Se não existirem estes custos, assumir PMF = 0
Ponto morto financeiro total (PMFT)
* MC cobre pagamentos de exploração e CFF(v. Atrás)
Análise do risco económico e do risco financeiro
* Aumento do risco económico – aumento do GEA e do PME
* Manutenção de Pu – ênfase nos custos quanto ao risco económico, se houver aumento de CF e
CV (aumento do PME)
* PMFT – se PMF = 0, não existem pagamentos de exploração
* Riscos financeiros – se os resultados não forem suficientes para os custos financeiros
Défices e excedentes; Orçamento financeiros
- Défice de tesouraria: somar défices
- Excedente de tesouraria: somar excedentes
- Redução de disponibilidades: Disponibilidades – Saldo final de disponibilidades
- Juros a médio prazo: Empréstimos bancários de médio prazo x juros médio prazo x (meses / 12)
- Empréstimo de curto prazo a liquidar: Empréstimos bancários de curto prazo
- Juros a curto prazo: Empréstimos bancários de curto prazo x juros curto prazo
- Se Aplicações > Origens => empréstimo
> Valor = (Défice de tesouraria + Juros a médio prazo + Empréstimo de curto prazo + Juros a
curto prazo) - (Excedente de tesouraria + Disponibilidades – Saldo Final Disponibilidades)